上海证券有限包袱公司颜枫,李心语近期对东山精密（002384）进行商议并发布了商议敷陈《东山精密事件点评：收购索尔想光电100%股权，拓展光通讯赛说念完善政策布局》，予以东山精密买入评级。

　　东山精密

　　投资摘录

　　事件笼统

　　6月13日，公司发布对外投资公告称，拟通过全资子公司超毅集团(香港)有限公司收购Source Photonics Holdings(Cayman)Limited100%股份，同期认购其可转债，举座投资金额统统不杰出59.35亿元东说念主民币，其中索尔想光电100%股份收购对价不杰出6.29亿好意思元；索尔想光电ESOP权柄收购对价不杰出0.58亿好意思元；为维持索尔想光电推断发展需要以及偿还万通发展（600246）认购的可转债，公司拟认购蓄意公司不杰出10亿元东说念主民币的可转债。

　　分析与判断

　　59亿元布局光通讯赛说念，收购公司领有巨匠丰富客户资源和较高市集着名度。索尔想光电设置于2010年，专注于光通讯模块及组件的瞎想、研发、坐褥与销售，其居品等闲诓骗于数据中心、电信收罗、5G通讯等限制，在巨匠多个国度和地区设有研发中心、坐褥基地及销售收罗，具备较强的期间研发实力和完善的产业链布局。戒指2025年3月末，索尔想光电钞票总数35.17亿元，2025年一季度营业收入9.75亿元，净利润1.57亿元。

　　完善电子信息产业政策布局，拓展新业务增长点。索尔想光电在光通讯模块及组件限制领有深厚的期间集中、先进的研发智力和完善的产业链布局。1)本次收购使公司好像快速切入光通讯市集，借助索尔想光电的期间和市集上风，完善公司在电子信息产业的政策布局，拓展新的业务增长点。2)公司在破费电子和新动力汽车限制集中了丰富的客户资源、制造教学和供应链处治智力，与索尔想光电在光通讯限制的期间和居品联贯结，有望在客户资源分享、期间研发协同、坐褥制造优化以及供应链整合等方面收尾显耀的协同效应。

　　投资提倡

　　咱们瞻望公司2025-2027年营业收入永别为439.53亿元、509.33亿元和595.62亿元，永别同比增长19.5%、15.9%和16.9%；归母净利润永别为27.97亿元、32.93亿元和40.54亿元，同比增长157.6%、17.7%和23.1%，对应EPS为1.64元、1.93元和2.38元，以2025年6月17日收盘价对应的市盈率为21x、18x和15x，看护“买入”评级。

　　风险请示

　　行业期间快速迭代升级换代不足预期，海外交易环境变动，市集开辟不足预期，汇率波动。

　　最新盈利瞻望明细如下：

　　该股最近90天内共有15家机构给出评级万博体育app下载，买入评级15家；曩昔90天内机构蓄意均价为32.87。